¡Muy buenas a todos de nuevo!
Febrero ha sido un mes de mucho movimiento. La volatilidad que ya veíamos en enero no solo no ha remitido, sino que se ha intensificado, y eso ha tenido una consecuencia directa: rotaciones en cartera. Bastantes.
Ahora bien, quiero ser muy claro con algo que creo que es fundamental entender: que una empresa salga de la cartera no significa que haya perdido la confianza en ella. Para nada. Lo que significa es que, en ese momento concreto, he encontrado una alternativa que mejora el ratio riesgo-recompensa del conjunto. Así de simple.
Las posiciones que han salido últimamente son empresas que, en mi opinión, seguirán haciéndolo bien. Pero mi trabajo no es tener razón sobre empresas individuales, es maximizar el retorno futuro de la cartera con el menor riesgo posible. Y a veces eso implica tomar decisiones que, vistas de forma aislada, pueden parecer contraintuitivas.
Pues bien, en un entorno como este, donde el mercado te está ofreciendo valoraciones que hace seis meses eran impensables, la flexibilidad para rotar no es una debilidad, es una ventaja competitiva en sí misma.
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Dicho esto, vamos a ver la composición y rendimiento de la cartera a cierre de febrero de 2026.
¡Un saludo y hasta la próxima!
Estaria muy interesante un articulo sobre la vente de Constellation, un saludo!
No me había dado cuenta de la ausencia de Constellation Software. Me imagino que el análisis técnico ha influido en tu decisión.